經(jīng)紀(jì)人、財(cái)務(wù)規(guī)劃師和銀行都有“產(chǎn)品”可賣給你。你可將經(jīng)紀(jì)商、財(cái)務(wù)規(guī)劃師和銀行想像成倉(cāng)庫(kù)內(nèi)堆滿許多金融商品的超級(jí)市場(chǎng)。經(jīng)紀(jì)商、財(cái)務(wù)規(guī)劃師和銀行為了生存，會(huì)提供各種金融商品讓你選購(gòu)。

  近年來(lái)，許多人因?yàn)槔氏陆担娂妼⒋娣旁阢y行的錢提領(lǐng)出來(lái)，轉(zhuǎn)而買進(jìn)各種共同基金。銀行和儲(chǔ)貸公司亦卯足全力推銷，展開共同基金市場(chǎng)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。一家著名銀行甚至還推出“機(jī)器推銷人”，擔(dān)任提供顧客各種共同基金資訊的任務(wù)；有些銀行則在營(yíng)業(yè)大廳設(shè)立吸引顧客的“投資中心”以招徠客戶。許多人不了解，誤以為銀行“投資中心”所販賣的共同基金與其存放在銀行的定期存款一樣，都有聯(lián)邦政府存保銀行的保證，不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)美國(guó)“證券交易委員會(huì)”對(duì)一千名向銀行而不是向經(jīng)紀(jì)商或財(cái)務(wù)規(guī)劃師購(gòu)買共同基金的投資人所作的一項(xiàng)調(diào)查顯示，有20%的人認(rèn)為他們透過(guò)銀行購(gòu)買的共同基金有聯(lián)邦政府的保證．10%的人對(duì)此問(wèn)題不知道；41%的人認(rèn)為銀行賣出的共同基金有銀行的資產(chǎn)作擔(dān)保，19%的人回答不知道。其實(shí)，向銀行購(gòu)買共同基金，跟向經(jīng)紀(jì)商或財(cái)務(wù)規(guī)劃師購(gòu)買都需承擔(dān)同樣的風(fēng)險(xiǎn)。

  據(jù)銀行業(yè)者表示，美國(guó)約有1/3的銀行亦即近3500家承銷共同基金。目前承銷的共同基金達(dá)1200種；五年前則只有210種左右。為了爭(zhēng)奪存款客戶轉(zhuǎn)投資共同基金的市場(chǎng)，由銀行和儲(chǔ)貸公司所發(fā)行的共同基金約占1993年總賣出的1/3。美國(guó)銀行家協(xié)會(huì)更預(yù)測(cè)，數(shù)年內(nèi)由銀行賣出的共同基金將占一半以上。

  許多銀行宣稱，他們賣的共同基金是有“品牌”的，如Kem-per、Putnam基金。1993年，約有110家銀行推出自己的基金，譬如花旗銀行除了代銷約600種基金，還推出自己的基金系列；美國(guó)商銀的太平洋基金和大通銀行的維士塔基金績(jī)效也相當(dāng)好，甚至名列績(jī)效最佳基金的前茅。不過(guò)，也并非每家銀行的基金都表現(xiàn)如此優(yōu)異，發(fā)行基金的銀行受基金顧客的影響，顧客心態(tài)保守，不想承受風(fēng)險(xiǎn)，只希望保持穩(wěn)定成長(zhǎng)，所以基金經(jīng)理人操盤時(shí)不敢大開大闔。

  有些銀行為了搶奪購(gòu)買基金的客戶，也會(huì)采取購(gòu)并基金發(fā)行公司的策略，像Mellon銀行購(gòu)并Dreyfus基金發(fā)行公司即是一個(gè)例子。Mellon銀行主要著眼點(diǎn)是Dreyfus的收入有60%來(lái)自基金管理費(fèi)用。

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